Pfizer vende unidade de cápsulas a private equity por US$ 2,38 bilhões

A Pfizer anunciou ter chegado a um acordo para vender sua unidade Capsugel, maior fabricante mundial de cápsulas duras, à empresa de private equity KKR por quase US$ 2,38 bilhões. A Pfizer, que anunciou em outubro que explorava a venda da Capsugel, disse esperar fazer recompras adicionais de participação neste ano como resultado do acordo, acima dos planos iniciais de US$ 5 bilhões em recompras em 2011. A venda para a KKR ocorre no momento em que a maior fabricante mundial de medicamentos analisa possíveis novos desinvestimentos sob a gestão de seu novo presidente-executivo, Ian Read. A decisão da companhia de estudar opções para a Capsugel aconteceu algumas semanas antes do anúncio de Read como executivo-chefe da empresa. "Eles estão buscando formas de tornar a empresa melhor", disse Jon LeCroy, analista da Hapoalim Securities. "A chave para qualquer empresa, obviamente, é voltar a crescer, e a Pfizer é tão grande que é praticamente impossível fazer isso." A Pfizer enfrentará ainda neste ano a perda de direitos exclusivos de sua droga anticolesterol Lipitor, o que deve afetar as vendas e o lucro da empresa. A Capsugel teve receita de cerca de US$ 750 milhões no ano passado e fabricava mais de 180 milhões de cápsulas duras. Para o analista do setor farmacêutico do J.P. Morgan, Chris Schott, a um preço 3,2 vezes maior que as vendas da unidade, o acordo foi precificado em um "múltiplo razoável" para um negócio estável e de baixo crescimento. O financiamento da transação está sendo liderado por UBS, Barclays e Deutsche Bank.